编者按：陈菜根老师是传统VC机构出身，作为知名自媒体人，他个人运营的“陈菜根频道”文章及付费社群在投资圈内属于“内参”级别。几年前，我曾有幸邀请过菜根老师分享《人人都可以成为网红》的线上课程，从此明白打造个人IP的重要性，菜根老师现在是区块链圈内头部网红投资人。当前是币圈的“熊市”反而是行业积蓄内功、迭代认知的好时候，虽然陈菜根在分享中很谦虚认为自己的分享并不构成“投资建议”，其对区块链创投的梳理和观察，依然可看成是行家忠告。编者相信，即使区块链行业这么火，懂行的人不讲、不懂的人瞎吹的现象还是很普遍的，菜根老师无论是理论体系还是实战经验得到广泛认可，他深入浅出的分享对于我们看待区块链行业，以及是否要进场、怎么入场会有启发。
文| 陈菜根
编辑整理：拉风财经（ID：lafengcj）
什么是区块链？我在2017年12月17日写过一个“一句话搞懂区块链”的段子，虽然我本人并没有因为原创这个刷爆全网的段子而获得奖励，在这个段子里，你可以极简了解到什么是“时间戳”、“记账”、“节点”、“Token”等等这些关键术语。当你进入到区块链的话语体系之后，你就会发现，区块链是件非常好玩、魅力无穷的事情！
“区块链时代”之所以与传统商业模式不一样，是在于原来商业模式都是基于公司本身、基于中心化主题以公司账户来设计的；而区块链的玩法是把账户体系分配给每一个人、实现资产的确权、行为变成一种资产，并保证整个流通环节运行在“智能合约”上。
目前区块链行业虽然处于早期，但区块链该有的样子已经呈现出来了，市面上有几个成体系的理论体系比如张健老师的“通证经济”、肖风老师的“加密经济学”、我本人提出的“分布式商业思想”。当你保持勤奋、深度思考的习惯，在生活、产业当中如何应用区块链思维时，才能体会到区块链真的是可以改造行业，推动产业进步和社会发展的。
▍一、做好心理准备，现在是大熊市阶段
如果你把区块链当做是“炒币”或者“暴发机会”的话，很遗憾的告诉你，我以及身边很多投资同行有个基本判断，从今年2月到现在区块链其实一直处在“大熊市”阶段，甚至可能一直会持续到明年。很多人“人前风光、人后抹泪”赔了很多钱，其实只有做足了“消息面”的少部分人才能赚到钱。
说到底，造成“大熊市”蔓延如此之长的原因有三个：
首先，监管政策不确定，就像悬在从业者头顶的“达摩克利斯之剑”，很多人在创业的时候有点畏首畏尾，大的资金也进不来。
其次，除了比特币、以太坊等主流币以外，绝大部分项目缺少“基本面”支撑，大部分区块链项目本身没有用户的数据，也缺乏销售业务的数据，我认为整个币大多还是以“空气”为主，没有实际的应用场景，这其实是导致当前熊市的根本原因。
最后，目前公链技术不成熟，公链好比智能手机的安卓系统，是整个区块链世界里各种各样生态的基础设施。
在大熊市能让人心态回归到理性状态，没有赔钱就等于赚了，区块链小白参与其中主流学习区块链的方式还是玩币，首先得有“钱包”、“交易所”，“场外交易”渠道，下载这三个软件后、走遍流程，你出了钱后自然而然关心自己的钱有没有变动，亏了没有？为什么会亏？先下水试下水温，学会呛口水才能真正游泳。
▍二、不能不知道的5大价值投资机会
交易所依然是目前最大的投资机会，交易所毫无疑问处于整个食物链的最顶端，它收割起来可以说是毫不手软，不过交易所也有很多技术难题要攻克，如果没有很强技术实力，出现安全问题会让投资者损失惨重；另外市面上已经有12000多家交易所了，竞争非常激烈，目前交易所出现了区块链SaaS版本，售卖这类软件非常多。
第二大机会是区块链媒体，包括巴比特、链得得、金色财经、火星财经等等太多了，大概有1000家了，除了这类门户之外，还包括很多自媒体。我亲自操盘的创业产品“天天抖料”月底就会上线，目前急需新媒体和社群运营人员，阿星之前跟我说过，很多传统行业的媒体人、自媒体都在积极转型做区块链媒体，这的确是很好的参与方式。
第三大机会是提升认知能力的培训，如果你有这种很强的写作能力、对于区块链的认知，具备一定的培训能力，赚现金流是完全没有问题的。感兴趣的话可以先去写一些文章，不用急着发表出来，多读一些项目白皮书，看行业里不错的文章，你自己可以选一两个项目泡着，甚至拿出点钱“交学费”，当你真正懂了这个行业，积累了行业人脉资源时，再写东西会更加有感觉。
第四大机会是做区块链的基础设施即“公链”，公链其实是类似手机中的安卓系统，目前公链是比特币、以太坊、EOS等主流币，不过，做公链对技术要求难度很高，需要解决去中心化自由流动、高吞吐量、安全所谓的“不可能三角”难题，如果没有很强大技术实力参与，小白尽量回避。当然在公链之上区块链延伸品机会也很大。
第五个机会是“区块链+”，去年我在5月份提“区块链+”的时候很多人觉得区块链不可能兼容其他行业，几个月过去了之后认知很快刷新了，如果传统行业中的资产本身是偏数字化的，在传统运作模式下成本比较高就天然可以利用区块链改造行业，比如区块链+保险、区块链+游戏目前就非常火热。
▍三、区块链创业没有想象中那么简单
目前区块链项目创业的流程，我概括为“九步走”：
找行业痛点——区块链技术做痛点验证——制作白皮书——注册基金会、官网开发、公众号制作、公众号规划、产品开发、社群打造——找天使融资——融资——私募——PR及数据管理——上交易所
行业痛点究竟真痛点还是伪痛点，我有三个判断标准：本身是否是资产偏数字化？是否有多方协作？既定的协作方式成本高不高？如果是肯定答案就很有应用价值。
其实天使、基石、私募这三轮融资，一般找天使融资时会传统的古典投资机构领头做项目背书，而在融资阶段融的钱可能有币圈资本，包括交易所资本、媒体类资本或者专门的数字基金。
最后一步上交易所，才是真正考验一个团队实力的时候，随时可能被场外所谓的各个狼所盯着。
所以，区块链创业是非常困难的过程，其中任何一个点，跑不通都会失败，跑通了很多人摸到钱了之后，就恍惚了，失去了自我……
▍四、如何判断一个项目是否靠谱？
在古典互联网做投资逻辑依然可以用来看区块链项目，一看团队、二看产品、三看技术落地。
我看团队的标准也比较简单，先看创始人本身是否赚到大钱，如果一个平时没有见过大钱、突然有两亿的时候，他跑路的概率超过70%以上。再看团队本身在行业内的积累，很多人是搞餐饮的突然有天要搞技术号称要颠覆全球行业，我相信马云、雷军是绝少的，绝大部分是普通人，是不可能在一个没有干过的领域干到顶尖的。
我之前写过文章说过，90%的区块链项目都是“空气”，大家有经验人的人看区块链项目时不单单是看白皮书了，关键得看有没有产品落地？有了产品，项目可会有用户数据、活跃度和转化率、营收数据，这样才能为项目做好“基本面”支撑和明确的估值逻辑，不至于随时跌穿底线。
我认为再牛逼的人做项目都得老老实实做产品、再去融钱，骗人这件事是不持久的，人这一辈子很长，没有必要拿个人信誉去赌这件事。现在区块链行业非常需要一批正能量、踏实干活的创业者！
现在我们能够看到很多所谓的“传销币”，典型话术就是“全球最”、“唯一”、“颠覆XX”等特别炫的概念，但是技术本身是不是能够支撑，能不能和区块链结合呢？这个才是试金石。
以我现在亲自操盘的项目“天天抖料”为例，做的是内容社区这块，本身UGC内容就是数字化的，在社区里有信息发布者、接收者、澄清者等多个角色，也需要客户方多方协作。目前区块链行业存在的痛点是很多所谓的评级是带利益倾向的，天天抖料的模式是“让每个用户参与到项目评级之中来，对项目本身进行爆料，把项目的监督权交给每个用户、投资者，还大家一个公平的参与环境”，整个团队产品很快就会上线，并已经融了两轮了。
▍五、论一个区块链小白做投资的自我修养
（1）具备投资原则和风险意识，要做到亏损可承担
小白去买一个比特币、ETH或者某个项目的币，就跟炒股一样也是一种投资，但我们做区块链投资时一定要有原则、千万不要犯糊涂、贪婪加杠杆。所有做投资成功的投资家高手的一个基本素质就是风险意识特别强，先想到如何不亏钱，再想到如何赚到大钱，巴菲特做投资时先全面考虑和罗列各种赔钱的因素，想不赔钱是很难的，而做到了的人，能够做的长久。
每投一个项目得先考虑清楚其中的风险点有哪些？我亏损的底线和筹码是多少，如果没有具备这样的习惯的话，进入区块链圈子内就是典型的韭菜、一定被割的，不要觉得人家说这个项目会好、会涨多少倍，你就买。
（2）把投资数字货币本身当成理财方式和资产配置
千万不要把手中筹码全部交出去，一般推荐用自己3%到5%的资金去投资区块链，权当积累行业经验，尤其熊市阶段，除非特别懂的项目可以稍稍多一点筹码，即便如此也不要超过个人资产的10%。
有的小白不但把自己钱丢进去，还卖了房子、借了父母退休金、加杠杆、从社会拿到游资加入进来，这样的结局往往是悲惨的。上回碰到个司机输了100多万，他听信了谣言，以为项目能翻3到5倍，结果100多万砸进去血本无归。还有个朋友准备30多万的首付款买房子，结果被人忽悠去炒币，亏得精光，老婆孩子弃他而去。这样例子比比皆是，大家不要以为是孤案。
（3）多方论证研究币和链，不懂的行业不下注
大家不要让贪婪和无知封闭自己投资的双眼，赚钱很难但是亏钱特别容易，只要你贪婪，对自己盲目的高估，一定会瞬间亏完！
其实很多项目即使团队靠谱、技术看起来很好，也有可能是空气。互联网创业失业率高，三年99%的互联网项目都倒闭掉，区块链也是如此，很多项目不一定能坚持三年，所以并不一定非是传销币，才能算做“空气”。
根据我的经验，在一级市场上非常稀缺的优质投资标的，是不会流入到二级市场上的，因为在私募或者基石阶段已经抢的差不多了，内部都不够消化的，比如我原来参与公链项目超募了大概六倍，上各种交易所都是免费上的，这样的好项目很难流到外部，大家不要轻信二级市场上有多么多的好项目，有可能就是过度包装了的。
当然，区块链目前还没有进入到深水区，BAT也在悄悄做区块链技术，甚至各种区块链专利都在做，即使互联网巨头进场了机会也不会关闭，相对于区块链远大的格局和潜能来说，现在的确才刚刚开始，我相信保持信心、能熬能等，多在区块链浪潮中锻炼和提升自己的人，终归会有出人意料的收获和回报的。
特别申明：本文根据陈菜根在@拉风财经举办的研习社群【区块链小白升级群】微信群实时演讲整理而成，由公众号拉风财经根据1万5千字的录音速记精简而成。文章发表获陈菜根授权，未经允许，不得转载。了解区块链行业知识和套路，请添加群主靠谱的阿星微信好友：1598145405，欢迎分享和转发深度好文。
