港股上午盘三大指数呈震荡行情，截止收盘，恒指涨0.13%。盘面上，大型科技股涨跌各异，腾讯涨1.35%，小米、阿里巴巴飘红，美团跌超2%，百度、京东走低；全球新冠感染率激增，新冠概念股齐涨，中国中药涨4.7%，神威药业、白云山等跟涨。
近期，随着“黑色星期一”的阴霾逐渐消散，各大市场迎来一定程度的反弹，港股$恒生科技指数 (800700.HK)$也在本周实现近2%的周度涨幅。值得期待的是，作为港股“股王”的 $腾讯控股 (00700.HK)$将于08月14日发布最新财报。
可以看到，在上一次业绩发布后，腾讯即在次日触及400港元关口，随后在第三日突破400港元关口。本次腾讯发布最新业绩又会给市场带来哪些惊喜呢？对于即将公布的二季度财报，市场普遍预测，腾讯有望实现营收1605.54亿元人民币（下同），同比增长7.6%；每股收益为4.26元，同比增加58.15%。
最近一段时间，美国的一些经济数据屡现疲软，大量资金担忧美国经济会陷入衰退，虽然关于这一点存在很大的争议，但这种情况或有助于促使美联储早日开启降息，目前华尔街大行对美联储将启动激进宽松周期的预期不断升温，预期9月开始降息的投行不在少数。
而一旦开始降息，中国资产有望迎来流动性回补，中概股、港、A两市或迎来重大利好。联博基金副总经理、投资总监朱良表示，从历史数据来看，流入中国股市的外资与美元利率呈反向联动关系。因此，随着美国降息信号日渐强烈，如果未来美元利率下行，将有利于资金回流到中国股市。
平安证券研报指出，建议关注黄金、铜、锡等板块的投资机会。1）黄金：2024年降息预期逐步发酵，美元信用体系走弱，全球黄金储备持续提升，黄金中枢有望持续抬升；2）铜：国内需求逐步回暖，海外新兴市场工业化提速，全球精铜长期需求空间打开，铜精矿紧缺持续发酵，原料端支撑渐显。3）锡供应端佤邦锡矿复产难言乐观，资源稀缺性逐步凸显，需求端半导体持续回暖有望提振精锡需求。
海通证券研报指出，建议关注宠物食品行业的投资机会。短期专业宠物食品渗透率提升有望带来国内宠物食品市场可观增长。国产企业一方面，通过持续的教育推动旧养宠人群从剩饭喂养转向专业宠食；另一方面，通过内容平台等大力宣传，吸纳新进入的养宠主，成功把握新时期宠食行业发展的关键，规模有望持续提升。
野村证券分析师在一份报告中写道，随着电动汽车和混合动力汽车在中国的受欢迎程度超过传统汽车，外国汽车制造商在中国汽车市场可能面临持续挑战。他们表示，电动汽车和混合动力汽车目前占中国汽车市场的一半以上，标志着这些汽车成为主流。
他们补充称，国产品牌正在获得定价权。过去19个月，中国本土品牌的平均零售价格已超过外国品牌。领先的中国汽车制造商也从外国汽车制造商手中夺走了市场份额，进一步挤压其出货量和盈利能力。野村证券认为，这一趋势将持续下去，中国汽车制造商将在这个充满挑战的时代成为赢家。
电信股早盘继续走低，截至发稿，中国联通(00762)跌5.84%，中国电信(00728)跌0.71%，中国移动(00941)跌0.56%，消息面上，中国移动公告，2024年上半年，公司营业收入为5467亿元，同比增长3.0%。归属于母公司股东的净利润为802亿元，同比增长5.3%。公司决定2024年中期派息每股2.60港元，同比增长7.0%。中银国际发表研报指，虽然传统电讯业务可能会持续放缓，但该行表示对AI及云端驱动的政企业务发展维持正面看法。
里昂发布研报称，中国电信公司受惠于股息税减免的潜在利好因素，股价自本年至今升势强劲。不过，该行认为，由于政府和企业在经济疲弱的情况下缩减IT开支，因此中资电信股今年上半年的业绩将较为疲弱，总服务收入增长将会放缓3%至4%。该行又预计，上半年中移动的产业互联网收入增长将放缓至约10%，而中国电信和中国联通的相关收入增长将放缓至单位数。
美团-W收跌2.07%。今年七夕期间，跑腿等即时配送业务迎来订单高峰。美团跑腿数据显示，七夕礼赠相关订单量同比增长33%，其中以鲜花和礼品配送订单为主。另外，到店帮买礼物、火爆餐厅代排队、团购券代核销等个性化、定制化的需求也明显增加。
小鹏汽车-W收跌4.15%。小鹏MONA M03自8月8日开启预订。今日何小鹏微博上发布一则通过AI机器人操作MONA M03下订视频，视频中机器手动作灵活，动作拟人化。今年特斯拉二代人形机器人Optimus在世界人工智能大会（WAIC2024）上亮相，小鹏与特斯拉是仅有的能生产人形机器人的车企。
百济神州收涨2.18%。招银国际的研究报告指，百济神州(BGNE.US)次季产品销售按年升66%至9.21亿美元，上半年销售额16.7亿美元，胜过该行预期。其中，泽布替尼维持强劲销售，按年升107%，按季升30%至6.37亿美元，主要因为在美国治疗慢性淋巴细胞白血病(CLL)的市场份额持续提升。
该行料泽布替尼市占率在2024财年提升，销售额达到26亿美元，并在2031年达到销售高峰56亿美元。该行指，公司受惠于产品收入的快速增长，其经营溢利持续改善。考虑到公司的近期盈利、强劲的产品销售、未来产品的潜力，以及丰富的早期研发产品线，该行仍视百济神州为首选股，将目标价升269.73美元升至288.93美元，维持买入评级。
卡宾(2030.HK)大幅下跌超12%，近日自高位累计回撤达17%，报1.59港元，总市值10.6亿港元。公司上周五盘后公告，上半年取得收益人民币5.06亿元(单位下同)，同比减少14.12%；期内溢利1699.3万元，同比增加3.38%；毛利为2.376亿元，同比减少15.1%。公司主要从事批发、代销和零售品牌男装及相关配饰业务以及电子商贸业务。
港股市场苹果概念股逆势上涨，其中，丘钛科技涨超4%，通达集团涨近4%，瑞声科技、鸿腾精密涨超2%，舜宇、富智康涨超1%。有消息称苹果公司最快将于明年初推出新款iPhone SE，为自2022年以来，首次升级其低端型号手机。据悉，新款iPhone SE外观与iPhone 14相近，配备更清晰的OLED显示器和A18晶片，预料将带有AI功能Apple Intelligence。
如果苹果能把新款iPhone SE的售价降到500美元水平，相信会成为畅销产品，预计将于今年10月开始量产。苹果明年也计划推出一款概念机，打造类似iPhone的“Air”版本，档次介乎iPhone 17和iPhone 17 Pro之间，具备更薄的机身设计。
杰富瑞发表研究报告指，中芯国际(00981.HK)次季业绩胜该行预期，收入按年升22%至19亿美元，大致符合该行及市场预期，以及公司指引；受惠个别海外客户提早补货加快采购及产能利用率复苏，次季毛利率按季持平，则胜该行及市场预期，以及公司指引。纯利按年跌59%，仍远胜市场及该行预期分别92%及108%。
杰富瑞维持对公司2025年至2027年的收入预测大致不变，不过上调纯利预测10%，以反映毛利率复苏好过预期；但该行忧虑在成熟制程长远供过于求风险下整体股本回报率展望。以现金流折现率计，该行将公司H股目标价由16.64港元升至18港元，维持持有评级。
鸿腾精密(06088)尾盘涨近4%。消息面上，鸿腾精密将于今日盘后发布业绩。公司此前公布上半年业绩预告，预计上半年将实现净利润2800至3300万美元，对比2023年上半年净亏损900万美元，同比将实现扭亏。招银国际指出，公司公布的盈喜数字相比前期市场预期稍弱，投资者担忧今年全年公司业绩指引目标兑现节奏、以及由于AirPods新产线和Voltaira汽车电子业务所造成的OPEX高企的问题是否能够在下半年得到缓解。
该行近期表示，苹果AI驱动iPhone升级周期，AI PC ARM架构有望加快渗透，看好国内苹果产业链鸿腾精密等份额和价值量持续提升；Blackwell平台推迟不改中长期向好趋势，聚焦供应链下半年迎来全面增长，建议关注服务器相关产业链如连接器/接口、散热和电源管理等厂商，包括鸿腾精密等。
联想集团(00992)盘中涨超3%，消息面上，国际数据公司（IDC）于近日发布了《全球季度个人计算设备跟踪报告》，IDC初步数据显示，2024年第二季度全球平板电脑市场出货量为3440万台，同比增长22.1%。联想本季度出货量为250万台，位列市场第三，同比增长16.7%。
此外，联想集团将在8月15日公布其2025财年首财季(截至6月的季度)业绩。里昂料其纯利达2.3亿美元，高过该行以往所料的2.2亿美元，主要因为服务器业务复苏更好及个人电脑业务稳健，并录得良好毛利。
来源：港股研究社
